东吴证券股份有限公司周尔双,韦译捷近期对广电计量进行磋商并发布了磋商敷陈《2024年报预报点评：事迹超预期开云kaiyun官方网站，战术转型+详尽化处置罢了》，本敷陈对广电计量给出增抓评级，刻下股价为18.41元。

广电计量(002967)　　投资要点　　2024年归母净利润同比增长50%-81%超预期　　公司发布2024年度事迹预报：2024年公司实现贸易收入31-33亿元，同比增长7%-14%，归母净利润3.0-3.6亿元，同比增长50%-81%，扣非归母净利润2.9-3.3亿元，同比增长67%-89%。单Q4公司实现营收9.4-11.4亿元，同比增长1.5%-23.1%，归母净利润1.1-1.7亿元，同比增长66%-155%。公司事迹超预期，主要系：（1）公司将筹商重点转向战术新兴下流，积极鼓励区域协同和大客户战术，实现特殊行业、汽车、集成电路、数据科学、航空等重点限制订单增长，（2）主动减轻食物、环境等薄弱业务及损失实验室，（3）详尽化处置鼓励，利润率抓续建筑。　　处置层换届引发新能源，筹商水平普及可抓续　　23年年底广电计量处置层进行了换届养息，新处置团队愈加年青、专科，领导公司（1）将战术重点从详细性检测机构转向聚焦于处事国度产业战术、科技翻新的偏物理类检测业务，积极布局包括低空经济、民用航空、东说念主工智能、先进核能等前沿业务限制，栽植异日发展能源，（2）将侦查重点从收入转向利润导向，推动详尽化处置，全面试验降本增效策略。2024年战术转型终局初现，咱们看好公司筹商水平普及的抓续性。　　股权激励落地，绑定中枢职工、彰显成长信心　　2024年7月2日，广电计量完成了2023年股权激励决议的股票期权和欺压性股票授予，其中股票期权和欺压性股票各862.5万股，所有数目占公告日公司股本的3%。股权激励隐蔽领域广，共隐蔽董事、高管8东说念主和中枢主干615东说念主（所有占公司职工总额约10%），高管获授权利占比7.6%，有望全面调治积极性。本次股权激励的利润侦查洽商为2024至2026年扣非归母净利润不低于2.33/2.92/3.52亿元，三年复合增速23%，彰显增长信心。　　盈利估计与投资评级：公司事迹超预期，咱们上调公司2024-2026年归母净利润估计为3.3（原值2.7）/3.8（原值3.7）/4.7（原值4.6）亿元，刻下市值对应PE为32/27/22X，看护“增抓”评级。　　风险教导：宏不雅经济波动、竞争款式恶化等。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据野心，长城证券孙培德磋商员团队对该股磋商较为潜入，近三年估计准确度均值为50.87%，其估计2024年度包摄净利润为盈利3.32亿，字据现价换算的估计PE为30.78。

最新盈利估计明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级9家，增抓评级2家；昔时90天内机构洽商均价为21.72。

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